• 鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金2014年第3季度报告

  • 发布日期:2022-05-19 23:25   来源:未知   阅读:

  基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2014年10月24日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。 基金产品概况 基金简称 鹏华策略优选混合  场内简称 鹏华策略  基金主代码 160627  交易代码 160627  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2014年6月10日  报告期末基金份额总额 1,057,591,277.66份  投资目标 灵活优选多种投资策略,挖掘优质的上市公司,在有效控制风险前提下,力求超额收益与长期资本增值。  投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、税收、货币、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金的股票投资包含策略选股和个股分析两个步骤。首先根据不同市场状况灵活运用多种策略选出备选股票,再针对相关个股进行深度分析。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。  业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40%  风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。  基金管理人 鹏华基金管理有限公司  基金托管人 中国工商银行股份有限公司   主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日)  1.本期已实现收益 784,436.63  2.本期利润 136,384,346.19  3.加权平均基金份额本期利润 0.0819  4.期末基金资产净值 1,148,136,729.66  5.期末基金份额净值 1.086  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 8.66% 0.59% 8.44% 0.54% 0.22% 0.05%  注:业绩比较基准=沪深300指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  注:1、本基金基金合同于2014年6月10日生效,截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年且仍处于建仓期。 2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定,于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    张戈 本基金基金经理 2014年6月10日 - 7 张戈先生,国籍中国,经济学博士,7年证券从业经验。历任宝盈基金管理有限公司核心研究员,从事策略、地产等研究;2012年5月加盟鹏华基金管理有限公司,担任研究部高级研究员,从事策略研究工作,2014年4月至2014年6月担任鹏华普丰证券投资基金(2014年6月已转型为鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金)基金经理,2014年6月起至今担任鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2014年7月起兼任鹏华优质治理股票型证券投资基金基金经理。张戈先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。  注:1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 7月市场以周期股上涨为主,8、9月市场以题材、转型、重组相关股票上涨为主,风格有明显的不同,但整体都处于上行的态势。市场上涨背后有两个重要原因。 首先,市场对尾部风险的担忧下降,悲观预期大幅改善。2014年5月起,习提出“经济新常态”,各种稳增长政策开始出台,比如定向降准、定向降息、增加铁路投资等等,由此使得市场对中国经济硬着陆的担忧下降。 其次市场资金面趋向宽松,特别是增量资金开始入场。一方面,年初以来由于需求低迷和货币政策的放松,长短端利率均逐步回落。另一方面,在赚钱效应以及沪港通的预期之下,股市从存量资金博弈市场向增量资金推动的市场转变。5月底以来,A股客户保证金余额从5200亿增长到9月中的8300亿,扣除打新净增约1100亿;同时,股票融资余额从6月底的3500亿增长到9月中的5000亿。 策略优选基金承接了原基金普丰的资产,期间组合经历了较大幅度调整,重点增加了机械、汽车、环保、医药等行业。 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为8.66%,同期上证综指上涨15.40%,深证成指上涨10.04%,沪深300指数上涨13.20%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场上涨的两大基础依然成立:(1)尾部风险方面,随着地产政策的放松,地产销售有望在短期回升,促进地产库存消化,进一步缓解地产硬着陆的风险。资金面方面,一方面,在投资需求下滑和央行主动压低利率的动作之下,利率有望持续下行;(2)随着赚钱效应的积累和沪港通的实行,增量资金的流入将持续。在这两大基础之上,持续看多市场。市场即使有小幅的调整,但大的方向不会变;回调即是买入机会。 从经济基本面来看,投资、消费、出口均是趋弱的趋势,所以大盘指数难有大的上行空间。但在市场上涨的两大基础之上,在主题投资和盈利增长两条线上仍然可以挖掘不少机会:(1)主题投资方面包括两类,一是各类改革主题板块,包括军工、软件、土改、国企改革、依法治国等等;二是在中小市值且传统业务盈利困难,管理层有转型动力的股票;(2)盈利增长方面包括两类,一是需求端符合经济转型,由需求增长或者爆发带动的行业,比如医药、环保、新能源汽车、机器人和3D打印、智能生活;二是供给端有产能收缩或者供给格局优化的行业,比如煤炭、稀土、锌、铝以及一些化工细分行业。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 902,121,233.28 77.03   其中:股票 902,121,233.28 77.03  2 固定收益投资 51,181,419.40 4.37   其中:债券 51,181,419.40 4.37   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 216,347,092.84 18.47  7 其他资产 1,543,517.35 0.13  8 合计 1,171,193,262.87 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 11,693,706.22 1.02  B 采矿业 28,491,124.66 2.48  C 制造业 669,407,821.86 58.30  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 26,907,515.17 2.34  F 批发和零售业 29,318,397.43 2.55  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,660,725.93 1.36  J 金融业 29,211,971.10 2.54  K 房地产业 56,953,115.37 4.96  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 34,476,855.54 3.00  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 902,121,233.28 78.57   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 600887 伊利股份 2,170,446 56,214,551.40 4.90  2 002662 京威股份 4,116,333 52,153,939.11 4.54  3 600894 广日股份 3,598,847 48,728,388.38 4.24  4 000858 五粮液 2,069,673 38,226,860.31 3.33  5 000333 美的集团 1,839,820 36,594,019.80 3.19  6 002073 软控股份 2,943,158 36,200,843.40 3.15  7 000002 万科A 3,775,169 34,656,051.42 3.02  8 300203 聚光科技 1,857,394 34,603,250.22 3.01  9 600613 神奇制药 1,578,513 29,818,110.57 2.60  10 601258 庞大集团 4,830,049 29,318,397.43 2.55   报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 - -  2 央行票据 - -  3 金融债券 49,820,000.00 4.34   其中:政策性金融债 49,820,000.00 4.34  4 企业债券 - -  5 企业短期融资券 - -  6 中期票据 - -  7 可转债 1,361,419.40 0.12  8 其他 - -  9 合计 51,181,419.40 4.46   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 130405 13农发05 500,000 49,820,000.00 4.34  2 128008 齐峰转债 7,310 731,000.00 0.06  3 113007 吉视转债 5,220 630,419.40 0.05  注:上述债券为本基金本报告期末持有的全部债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期内未发生股指期货投资。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券之一的广州广日股份有限公司(简称“广日股份公司”)于2013年6月24日至8月6日接受中国证监会广东监管局的现场检查,监管局对公司出具《关于广州广日股份有限公司的监管关注函》(广东证监函[2013]585号)。现场检查发现广日股份公司存在如下问题:1、公司部分董事会、监事会会议未采取书面表决方式对议案进行表决,重组后董事会、监事会未对前任董事会秘书进行离任审查;2、公司重组完成后,未核查原上市公司债权人未明确同意转移债务的清偿情况;3、公司对广州市土地开发中心支付的2亿元补偿款的财务处理不合理;4、公司披露的2012年年度报告存在部分错漏,披露的部分临时公告存在错漏。 根据广日股份公司发布的公告,广日股份立即组织有关人员认真学习相关法律法规以及公司章程、三会议事规则等内部规章制度,所列的整改内容和要求进行了分析解剖、逐项落实,部署了相应整改措施,对检查中发现的问题进行了认真、深入的分析,积极查找问题的根源,结合公司实际情况制订了整改方案,积极整改,并于2013年9月9日向中国证监会广东监管局报送《广州广日股份有限公司关于广东证监局现场检查相关问题的整改报告》。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,广日股份作为国内电梯制造历史最悠久的电梯制造企业之一,具备较好的投资价值。从监管措施公告中知悉,相关问题对于上市公司来讲,经营上并不存在重大实质性影响。对广日股份的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。公司在证监局的监督下,已经提出了相应的整改措施,我们相信,经过整改,公司的相关运营管理会有一定改善。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券之一的神奇制药的全资子公司贵州柏强制药有限公司的于2014年3月20日收到龙里县环境保护局出具的《行政处罚决定书》(龙环罚字[2014]1号),该决定书主要内容如下:(1)未经环保部门同意,擅自闲置污水处理设施;(2)在交通干线(贵新高速公路)附近焚烧产生烟尘污染的物质。柏强制药上述行为违反了《贵州省环境保护条例》第四十三条第二款“已建成的污染防治设施不得擅自拆除、闲置或者停运”和《中华人民共和国大气污染防治法》第四十一条第二款“禁止在人口集中地区、机场周围、交通干线附近以及当地人民政府划定的区域露天焚烧秸秆、落叶等产生烟尘污染的物质”的规定。根据《贵州省环境保护条例》第六十五条第二项、国家环境保护部《关于

  第七十三和第七十四条“应缴纳排污费数额”具体应用问题的通知》(环函[2011]32号)、贵州省环境保护厅《关于印发

  》(黔环通[2010]8号)和《中华人民共和国大气污染防治法》第五十七条第二款文件规定,龙里县环境保护局决定对柏强制药作出罚款人民币肆万零贰佰元的行政处罚。 对此,公司发出公告,提出柏强制药“未经环保部门同意,擅自闲置污水处理设施”,主要系其下属龙里县龙山镇小容量注射剂生产线已停止生产(相关公告详见公司于2014年1月8日披露的“临2014-001”号公告)所致。对此,柏强制药已认真总结经验教训,加强相关法律法规知识的学习,进一步增强环保意识,将严格遵守相关法规,加强环境保护。上述处罚未影响公司正常生产经营,也未对公司造成重大不利影响,公司已要求下属各子公司以此为戒,严格遵守国家相关法律法规,科学管理,切实维护公司和股东的利益。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,神奇制药作为国内品牌力比较强的中药企业,公司经过前期整合目前已经进入正常发展轨道,具备较好的投资价值。从监管措施公告中知悉,相关问题对于上市公司来讲,经营上并不存在重大实质性影响。对神奇制药的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。公司在监管部门的监督下,已经提出了相应的整改措施,我们相信,经过整改,公司的相关运营管理会有一定改善。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 578,888.62  2 应收证券清算款 -  3 应收股利 -  4 应收利息 944,589.91  5 应收申购款 20,038.82  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 1,543,517.35   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,000,000,000.00  报告期期间基金总申购份额 3,558,902.83  减:报告期期间基金总赎回份额 1,383,202,251.17  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以-填列) -562,765,374.00  报告期期末基金份额总额 1,057,591,277.66  注:拆分变动份额为本基金在2014年7月3日所做的份额折算。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 3,046,543.00  报告期期间买入/申购总份额 -  报告期期间卖出/赎回总份额 -  报告期期末管理人持有的本基金份额 3,046,543.00  报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.29  注:(1)封闭式基金普丰证券投资基金由于封闭期限结束,于2014年6月10日终止上市,转型为开放式基金鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金,本基金管理人持有份额不变。 (2)2014年7月3日原基金普丰基金份额进行折算后,折算后原基金普丰基金份额变更登记为本基金基金份额,折算后本基金管理人持有本基金份3046543份。 (3)本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 备查文件目录 备查文件目录 (一)《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金2014年第3季度报告》(原文)。 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电线。 鹏华基金管理有限公司 2014年10月24日